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两市震荡回调 期权看涨情绪再次回落

  一、股指观点:

  从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现回调走势,MACD绿柱放大。KDJ指标死叉后继续回落。布林通道开口走势,K线在中轨处运行,震荡格局明显。

  IF主力合约IF2012支撑位4988和5003点,阻力位5068和5053点;IH主力合约IH2012支撑位3486和3497点,阻力位3542和3532点;IC主力合约IC2012支撑位6346和6366点,阻力位6449和6430点。

前20大席位期指持仓变动

  今日期指或震荡走势。周一指数回落。北向资金全天实际净卖出11.6亿元,结束连续两日净买入。美股欧股均涨跌不一。经过半个多月时间发酵,全球来看交易复苏逻辑有所降温,国内消息面看,在投资者对复苏交易充分预期后,也未能出现更多刺激情绪的利多。市场进入上攻乏力,下行后有支撑的环境中。短线指数或随消息面环境变化随波逐流,操作上以区间思路或回调后谨慎做多交易为主,注意止盈止损。

  二、ETF期权观点及策略:

  周一两市偏弱震荡,个股普跌,沪指收跌0.81%,创业板微跌0.16%,北向资金净流入11亿。银保板块继续调整,白酒再次走强,茅台收涨1.08%创新高,50ETF收跌0.90%,300ETF收跌0.86%。

  从波动率来看,标的滞涨回调,隐波大跌,沪市50ETF波指收跌至19.72%,300ETF波指收跌至19.10%。沪市50ETF12月认购认沽隐波齐跌,平值处认购隐波仍然高于认沽,但价差收窄,波动率微笑两端回落,期权市场看涨情绪较前一日再次回落,但仍然乐观。

  操作上,昨日持有30%仓位12月3400认沽义务仓未动。50ETF大涨连续震荡后,跌破5日均线,短线急涨预期破灭,隐波快速回落,预计隐波仍有回落空间。目前标的处于中期多头+短线回调+降波状态,计划逢标的回调,再次加仓认沽义务仓。

  三、期权波动率及持仓:

  周一50ETF期权认沽认购成交量比56.77%,期权市场情绪仍然极度乐观。从期权持仓变化来看,认购看不涨、认沽看不跌持仓继续增加,但仍是看不涨增幅更大,期权市场预期偏弱震荡。

  从12月持仓变化来看,认购在3500处增仓最大,认沽在3400处增仓最大,50ETF压力有下移迹象。

沪市300ETF7月期权持仓量变化(红柱认购)

  从12月持仓分布来看,仍是认购在除权后的3549A处持仓最大,认沽在3351A处持仓最大,50ETF支撑压力暂时不变。

  从标的波动率来看,沪市50ETF30日历史波动率收跌至16.00%,60日历史波动率走平至17.40%,均处于近三年波动中枢。从波动率来看,标的滞涨回调,隐波大跌,沪市50ETF波指收跌至19.72%,300ETF波指收跌至19.10%。沪市50ETF12月平值认购隐波收跌至19.73%,认沽隐波收跌至18.87%。

沪市300ETF历史波动率走势

  四、期权成交数据:

  50ETF期权周一成交2282102张,其中认购成交1455697张,认沽成交826405,认沽认购比56.77%。总持仓3128135张,认购持仓1733345张,认沽持仓1394790张。认购持仓较前一日增加93838张,同比增加5.72%;认沽持仓较前一日增加21276张,同比增加1.55%。

(文章来源:期权策略)

posted @ 21-01-09 09:33  作者:admin  阅读量:

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